Jakie są najważniejsze kamienie milowe na najbliższe 6-12 miesięcy, po których akcjonariusze będą mogli ocenić, że budowa Polskiej Grupy Hutniczej S.A. przebiega zgodnie z planem?
Zarząd Spółki wskazuje kluczowe etapy realizacji budowy PGH w dwóch warstwach planu:
a) transakcyjnej, w zakresie realizacji umowy inwestycyjnej z dnia 17 sierpnia 2026 r.
b) operacyjno-kontraktowej, w zakresie wdrożenia programu produkcji komponentów do bomb lotniczych 250 kg – odpowiednika bomby Mk-82 – oraz komponentów kal. 155 mm.
A. Etap warstwy transakcyjnej
B. Etap warstwy operacyjno-kontraktowej
Zarząd Emitenta wskazuje, że realizacja części z powyższych elementów nie jest zależna od Spółki, ale dochowa należytej staranności w celu realizacji każdego z poszczególnych etapów.
Jak Zarząd widzi docelową rolę PGH w szerszej strategii budowania wokół Niewiadowa Polskiej Grupy Militarnej i współpracy z Grupą Virtus S.A. (Virtus)?
NPGM i Zakłady Sprzętu Precyzyjnego „Niewiadów” sp. z o.o. („Niewiadów”) budują zwertykalizowany ekosystem produkcji amunicji: zdolności produkcyjne kal. 155 mm i 40 mm, produkcję min przeciwpiechotnych oraz ośrodek badawczo-rozwojowy z poligonem. Niewiadów zamawia komponenty, integruje wyrób finalny (elaboracja, kompletacja) i odpowiada za sprzedaż do odbiorców końcowych.
Zamiarem Zarządu Emitent jest aby Huta Małapanew i Andoria w ramach grupy kapitałowej Spółki stały się kwalifikowanym dostawcą komponentów odlewniczych – korpusów bomb lotniczych 250 kg (odpowiednika Mk-82) i komponentów kal. 155 mm – z wyłącznością dostaw na rzecz Niewiadowa w zakresie objętym programem.
Virtus odpowiada przede wszystkim za organizowanie finansowania dla Emitenta oraz refinansowania zadłużenia Hut Małapanew i Andoria oraz wsparcie w zakresie restrukturyzacji ich sytuacji finansowej, w tym również pozyskiwanie zewnętrznych zleceń z zakresu dual-use.
Co Zarząd uważa obecnie za największe ryzyko dla realizacji przedstawionego planu rozwoju Polskiej Grupy Hutniczej?
Za najważniejszy czynnik ryzyka Zarząd PGH uznaje uzależnienie zamknięcia procesu konsolidacji 100% udziałów Andorii i Huty Małapanew w Spółce (Wymiana Akcji) od zdarzeń poza kontrolą Emitenta, m.in. od:
Materializacja tego ryzyka oznaczałaby opóźnienie harmonogramu transakcji, a w skrajnym przypadku brak konsolidacji Andorii i Huty Małapanew w grupie kapitałowej Emitenta na uzgodnionych warunkach.
Drugi obszar ryzyka ma charakter biznesowy. Realizacja procesu produkcji seryjnej wymaga jeszcze, m.in. wiążących umów wykonawczych, potwierdzenia wolumenu zamówień przez odbiorców końcowych, wyniku prac kwalifikacyjnych i certyfikacji korpusu bomby 250 kg (odpowiednika Mk82) prowadzonych z ITWL na podstawie umowy ramowej NPGM-ITWL z 27 lipca 2026 r., oraz koncesji MSWiA dla Andorii i Huta Mała Panew na produkcję komponentów kal. 155 mm. Z tego względu Zarząd PGH stosuje podejście etapowe: środki z emisji finansują kapitał obrotowy i prace przygotowawcze obu zakładów, a nakłady na produkcję seryjną ruszą po potwierdzeniu powyższych warunków.
Ocena powyższa odzwierciedla stan wiedzy Zarządu Spółki na dzień sporządzenia niniejszego raportu i może się zmienić. O istotnych zmianach w tym zakresie Zarząd będzie informował akcjonariuszy zgodnie z obowiązującymi przepisami.
Z dostępnych informacji wynika, że scalenie akcji, w wyniku którego wartość nominalna jednej akcji wzrośnie z 0,10 PLN do 1,00 PLN, ma zostać przeprowadzone 20 lipca 2026 r. Jednocześnie uchwały Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia przewidują obniżenie kapitału zakładowego poprzez zmniejszenie wartości nominalnej akcji z 1,00 PLN do 0,10 PLN.
W związku z powyższym bylibyśmy wdzięczni za informację:
– czy obniżenie kapitału zakładowego zostało już zarejestrowane przez KRS,
– jaka jest planowana lub faktyczna data wejścia w życie obniżenia wartości nominalnej akcji z 1,00 PLN do 0,10 PLN,
– czy Spółka planuje publikację odrębnego komunikatu dotyczącego skuteczności tej zmiany.
Na dzień sporządzenia niniejszej odpowiedzi obniżenie kapitału zakładowego Spółki nie zostało zarejestrowane w Krajowym Rejestrze Sądowym. Z uwagi na wymogi oraz procedury związane ze scaleniem akcji, nakładane przez Krajowy Depozyt Papierów Wartościowych S.A., Spółka złoży wniosek o rejestrację obniżenia kapitału zakładowego do sądu rejestrowego w przyszłym tygodniu.
Zgodnie z § 5 uchwały numer 3 z dnia 28 stycznia 2026 r. Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spółki w sprawie obniżenia kapitału zakładowego Spółki oraz zmiany Statutu Spółki: „Obniżenie kapitału zakładowego Spółki oraz zmiana Statutu Spółki wchodzi w życie z dniem wpisania do rejestru przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego”. Wejście w życie postanowień ww. uchwały jest zatem uzależnione od rozpatrzenia przez sąd rejestrowy wniosku o obniżenie kapitału zakładowego.
Zgodnie z art. 20a ust. 1 Ustawy o Krajowym Rejestrze Sądowym: „Wniosek o wpis sąd rejestrowy rozpoznaje nie później niż w terminie 7 dni od daty jego wpływu do sądu”.
Na obecnym etapie Spółka nie jest w stanie wskazać dokładnego terminu rejestracji wspomnianej uchwały przez sąd rejestrowy, a tym samym daty wejścia w życie obniżenia wartości nominalnej akcji z 1,00 PLN do 0,10 PLN. W praktyce, z uwagi na znaczne obciążenie sądów rejestrowych, ustawowy termin rozpoznania wniosku często ulega wydłużeniu. Jednocześnie Spółka dołoży wszelkiej staranności, aby wniosek został rozpoznany w możliwie jak najkrótszym terminie.
Spółka przekaże informację o dokonanym wpisie w raporcie bieżącym po tym, jak sąd zarejestruje zmianę statutu Spółki poprzez obniżenie kapitału zakładowego, w tym zmianę wartości nominalnej akcji z 1,00 PLN do 0,10 PLN.